平安證券研報指出，綜合來看，本輪市場的政策底信號已經呈現，盡管指數表現快速向上，但本輪行情仍有向上空間。國內政策協同加碼超出此前市場預期，經濟改善預期也在醞釀前行，資本市場繼續推進科技培育和并購重組（科技并購、國企重組等），中期向上彈性風格更偏向于成長，仍建議關注政策支持和產業轉型的方向，包括新質生產力（TMT、國防軍工等）、高端制造業（汽車、機械設備、電力設備等）與出海、國企改革等。

　　招商證券研報指出，指數級別的反彈出現通常較為突然，速度較快，經常出現第一時間反應不過來，這是非常正常的現象，不過，一般而言，指數級別反彈吸引資金流入后，后續市場會出現2—3個月的結構性行情，而且這種結構性行情一定是存在一條清晰的主線進行引領。我們簡單復盤過去五輪指數級別反彈后，市場選擇主線的思路，無外乎從政策催化、宏觀趨勢、產業趨勢和增量資金方向四個角度考量，風格上，重視核心資產、大盤成長和高SIRR類型的股票；行業選擇上，重視地產鏈、政府投資、消費、AI硬件等方向。

　　華泰證券研報指出，上周市場在政策層層加碼下形成流暢的進攻行情，行至此時，投資者關注:第一，階段性行情還有多少持續性及高度預期，第二，如果進一步參與，風險收益比較好的投資方向。從多重信號交叉驗證來看，行情尚未出現明顯變數，1）資金面，順勢—逆勢—杠桿資金尚未背離；2）情緒面，風險偏好指標迅速回升但并不極致；3）歷史規律，大底之后第一階段搶籌平均行情高度和持續時間大于本輪。當前內外綜合環境稍優于今年5月，弱于2023年一季度，在現有政策組合下，行情高度可參照這兩個時點形成的區間。若進一步參與，建議關注低位待補漲的醫藥、社服、地產鏈等。

　　民生證券研報指出，反彈是主基調，結構更加精彩。在價格和需求螺旋下行初期，受損的消費、制造業反彈較大是正常現象，隨后市場將再度向實物消耗回歸。（1）資源相關領域將獲得來自中國的需求改善，推薦：有色（銅、鋁、黃金）、能源（煤炭、原油）、船運（干散、造船、油運），其中，干散對中國需求的敏感性更高。（2）金融板塊：銀行初現財政事權抓手的端倪；在非銀金融層面，政策支持產業轉型并購，券商集中度有望提升，在引導中長期資金入市的背景下，保險資產端配置的“資產荒”有望改善。（3）央國企和紅利，央行創設的資本市場互換便利、回購/增持支持再貸款與并購重組，這些資源更容易率先被經營穩定、信用較好的企業獲得。（4）部分制造業格局優化開始出現：家電、農化制品、商用車。

　　光大證券研報指出，近期各類政策持續發力，當前可積極做多。新的政策“組合拳”顯著超出市場前期的預期，顯著增強了投資者信心。政策積極表態下，后續對應政策有望持續出臺，利好或未完全出盡，當前仍可積極做多。配置方向上，關注類債資產+政策相關行業+風險偏好提升主線。首先，當前資本市場政策仍然注重股東回報以及推動中長期資金積極入市，這或將有利于能夠提供穩健回報的類債資產的市場表現。其次，未來一段時間內，政策的陸續落地情況或將是市場交易的重要主線，建議關注有望受益于政策落地的泛地產基建相關資產（白酒、地產、建材）。此外，市場風險偏好的回升將有助于成長板塊的估值修復，TMT板塊的部分個股或許有自下而上的機會。

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